Российские проверки и африканская афера привели к обвалу котировок Evraz
С начала года холдинг Evraz преследуют сплошные неприятности. Начиная с января стоимость этой компании упала в 3,3 раза с $4,6 млрд до $1,4 млрд. Из-за падения капитализации ее акции были исключены из индекса FTSE 100, где торговались c 19 декабря 2011 г. Вместе с Evraz индекс покинула компания Polymetal, ценные бумаги которой с начала года подешевели в 2,5 раза. Но вчера Polymetal дорожала быстрее рынка: капитализация компании увеличилась на 6,6% до $1,94 млрд. Тем временем Evraz приходится избавляться за полцены от своих убыточных производств в Южной Африке, а к её российским структурам предъявляют претензии фискальные органы, требуя выплатить обещанный когда-то объем налогов.
По данным «Ъ», счетная палата обвинила входящий в холдинг Александра Абрамова (на фото с Дмитрием Медведевым) и Романа Абрамовича «Южкузбассуголь» в недоплате налогов на 20 млрд руб. Причина в том, что в 2007-2012 годах компания добыла в 2,5 раза меньше угля, чем предусмотрено исходными условиями лицензий. В Evraz настаивают, что недоимок нет, так как налоги платятся по факту добычи. Выводы Счетной палаты не накладывают на компанию обязательств, уточняют юристы, но итогами проверки могут заинтересоваться ФНС и правоохранительные органы.
Инспекторы Счетной палаты решили, что российский бюджет недополучил от «Южкузбассугля» (ЮКУ) свыше 20 млрд руб. налоговых платежей за 2007-2012 годы, рассказали источники, знакомые с материалами проверки компании. По их словам, проверка была плановой, она проводилась в июне в рамках мониторинга эффективности использования недр для наполнения федерального бюджета. В Счетной палате исходят из того, что первоначальные условия лицензий по разработке месторождений ЮКУ предполагали больший объем добычи и соответственно налоговых отчислений. В 2007-2012 годах компания должна была добыть по исходным условиям лицензий (которые позже были изменены) более 88 млн тонн угля — а добыла 34,5 млн тонн. По версии инспекторов, размер недополученного налога на прибыль составил 17,7 млрд руб., НДПИ — 2,4 млрд руб. В Evraz не согласились с выводами Счетной палаты и подписали акт проверки с возражениями, говорит источник, близкий к компании. Основное возражение сводится к тому, что, согласно Налоговому кодексу, ЮКУ учитывает в налогооблагаемой базе только фактически добытый уголь, поэтому недоимок не возникает. Расчеты инспекторов по недополученному налогу на прибыль некорректны, потому что не учитывают конъюнктуру рынка, полагают в Evraz, а также возможное влияние, которое оказало бы на цены и прибыль компании поступление на рынок дополнительных объемов угля от ЮКУ.
ОАО «Объединенная компания «Южкузбассуголь»» — крупнейший производитель коксующегося угля в России, объединяет восемь работающих шахт и две обогатительные фабрики. Доказанные и вероятные запасы на 30 сентября 2012 года — 617,8 млн тонн угля (JORC). В 2012 году компания добыла 10,8 млн тонн угля (коксующегося — 8,5 млн тонн, энергетического — 2,3 млн тонн). На 100% принадлежит Evraz Plc (через Mastercroft Ltd и Steeltrade Ltd). Выручка в 2012 году — 28,7 млрд руб., чистая прибыль — 390 млн руб.
Представители Evraz и Счетной палаты подтвердили, что проверка «Южкузбассугля» была. Комментировать ее итоги в компании пока не хотят. В Счетной палате сообщили, что итоги утвердят на заседании коллегии в ноябре. «Возражения будут учтены»,— обещает представитель палаты. Идут ли проверки у других крупных производителей угля, в Счетной палате уточнить не смогли. Представители «Мечела», ММК, а также источник, близкий к «Северстали», заявили, что проверок их угольных предприятий в этом году не было. В УГМК и принадлежащем ей «Кузбассразрезугле» вчера не отвечали на звонки.
Партнер юридической компании «Пепеляев Групп» Сергей Савсерис отмечает, что выводы Счетной палаты о размере недополученных доходов бюджета — приблизительная оценка, не накладывающая на ЮКУ никаких обязательств. Господин Савсерис считает возражения Evraz оправданными: это правильная превентивная мера, предотвращающая возможные претензии со стороны налоговых органов и прокуратуры, которые могут возникнуть после их ознакомления с материалами проверки.
Вместо российского угля Evraz заинтересовали титановые белила в Африке
Южноафриканская структура Evraz — Highveld Steel and Vanadium Corporation — и инвестхолдинг Arkein International (Маврикий) создали СП Nyanza Light Metals, которое построит в ЮАР завод по производству титановых белил (диоксид титана). Сначала Highveld будет контролировать 20% акций предприятия. В Evraz не называют размер инвестиций в проект, заявляя, что он пока находится на стадии банковского ТЭО. Степень участия в Nyanza, скорее всего, определит уже новый владелец — в марте Evraz договорился о продаже 85% акций Highveld (остальные размещены на бирже Йоханнесбурга) за $320 млн консорциуму инвесторов Nemascore. Каков долг Evraz Highveld Steel и учтен ли он в стоимости сделки — не ясно. Привлеченные от продажи средства Evraz обещала потратить на общекорпоративные нужды. Представитель компании отмечает, что СП с Arkein — это научный проект, который никак не повлияет на продажу актива. «Если и когда компания будет продана, новый акционер будет сам решать, нужен ему этот НИОКР или нет», — отметил он. Завершение сделки ожидается до конца III квартала 2013 г. Продать Highveld Steel компания Evraz решилась из-за $97 млн убытков, которые завод принес российскому акционеру за 2012 г. После продажи компании мы сосредоточимся на ключевых для Evraz рынках стали — российском и североамериканском, заявил тогда президент Evraz Александр Фролов. «С учетом того, что по итогам 2012 г. компания работала в минус, продать ее за ранее обозначенную сумму будет проблематично, — считает аналитик “Ренессанс капитала” Борис Красноженов. — Затягивание сроков может быть вызвано как переговорным процессом, так и изменившимися условиями рынка».
