Зачем ВЭБ жонглирует Связь-банком и «Глобэксом»
Как неоднократно сообщалось ранее, в правительстве уже несколько месяцев не утихают споры относительно того, каким образом залатать финансовые дыры в системном Внешэкономбанке, доведенном до краха менеджментом Владимира Дмитриева и разорительными олимпийскими проектами. Традиционно предлагаются нерыночные методы, вроде покрыть убытки банка за счет средств Фонда национального благосостояния, или за счет «бумажной» прибыли формально улучшить показатели ВЭБа, отложив окончательное решение проблемы на неопределенное будущее. В этом же ключе лежит и новая инициатива властей, которая сводится к следующей операции: 212 млрд рублей, выделенных когда-то ВЭБу на поддержку «Глобэкса» и Связь-банка будут возвращены государству не деньгами, а в виде самих проблемных банковских учреждений.
Как сообщает РБК, Активы санируемых ВЭБом банков «Глобэкс» и Связь-банк будут переданы «Российскому капиталу», на базе которого может быть создан новый крупный госбанк, сообщает «Интерфакс». «Вынашивается план создать крупного игрока на рынке универсальных банковских услуг, и в этом смысле объединение Связь-банка, «Глобэкса» и «Российского капитала» эту задачу может решить. С одной стороны, будет капитализирован «Российский капитал», с другой — создается мощный игрок на рынке», — пояснил источник агентства, знакомый с планами властей.
Что за банк получится?
Активы банка «Российский капитал» составляют 215 млрд руб. Активы Связь-банка больше — 370 млрд руб., «Глобэкса» — 284 млрд руб. Таким образом, суммарные активы нового банка могут составить 870 млрд руб. Это чуть меньше, чем у занимающего 14-е место по активам Райффайзенбанка.
Стратегия развития банка, разработанная в октябре Агентством страхования вкладов во главе с министром финансов Антоном Силуановым, предполагала, что «Российский капитал» будет выполнять функции мегасанатора — восстанавливать проблемные банки и работать с токсичными активами социально значимых компаний. При этом, как рассказывали источник, близкий к «Российскому капиталу», и знакомый предправления «Российского капитала» Михаила Кузовлева, банк также должен функционировать как полноценный коммерческий банк. Сейчас он санирует компанию СУ-155.
Банки «Глобэкс» и Связь-банк работают как обычные универсальные банки. «Что получится в результате слияния санатора с двумя коммерческими банками, будет зависеть от стратегии АСВ, того, как агентство решит развивать «дочку». В любом случае понятно, что вряд ли новый банк сможет составить серьезную конкуренцию существующим госбанкам: он будет значительно меньше (даже самый маленький госбанк — Россельхозбанк — в три раза больше по активам) и вряд ли сможет конкурировать за крупнейших заемщиков», — говорит аналитик рейтингового агентства Fitch Антон Лопатин.
Откуда у ВЭБа взялись эти «дочки»?
ВЭБ приобрел «Глобэкс» и Связь-банк в конце 2008 года в рамках мер по стабилизации банковского сектора. Обе сделки профинансировал Центральный банк, разместив в ВЭБе депозиты на $2,5 млрд на санацию Связь-банка и $2 млрд — банка «Глобэкс».
Банк «Глобэкс» до кризиса принадлежал известному банкиру Анатолию Мотылеву и входил в пятьдесят крупнейших по активам банков. В 2008 году он едва не обанкротился из-за оттока средств клиентов, но было принято решение о его спасении: ВЭБ купил 98,9% акций банка за символические 5 тыс. руб. Это решение объяснили «острой необходимостью» обеспечить исполнение обязательств перед 80 тыс. клиентов. Зампред ЦБ Дмитрий Тулин тогда назвал «Глобэкс» «абсолютным чемпионом по фальсификации отчетности». Он же рассказал, что банк считался «изгоем» на рынке из-за «нарисованного» капитала, а значительная часть кредитов была выдана на финансирование объектов недвижимости, принадлежащих Мотылеву.
Вместе с «Глобэксом» на баланс ВЭБа были переданы девелоперские проекты, которые финансировал банк, в том числе проект строительства на месте часового завода «Слава», торговый комплекс «Новинский пассаж» и другие.
Связь-банк до кризиса принадлежал «РТК-Лизинг» (24,95%), УК «Достояние» (19,16%), компании «Химтэк» (7,79%), ООО «Спецресурс» (19,1%). Совладельцами банка также были «Связьинвест», «Ростелеком», «Центральный телеграф», банк считался опорным банком отрасли связи, обслуживал 98% расчетов «Почты России». В кризис на операциях с ценными бумагами банк, по оценке ВЭБа, потерял 30 млрд руб. Кроме того, по итогам докризисного 2007 года у банка 60% клиентских ссуд, согласно отчетности по МСФО, были необеспеченными — почти на 55 млрд руб.
Банки и сейчас находятся в сложном финансовом состоянии, говорит аналитик рейтингового агентства Standard & Poor’s Анастасия Турдыева. Оба банка понесли убытки по итогам 11 месяцев 2015 года: Связь-банк потерял 9 млрд руб., «Глобэкс» — 5 млрд руб. Причина — в росте отчислений в резервы, отмечает Турдыева.
Почему теперь их у ВЭБа отбирают?
Передача «Глобэкса» и Связь-банка предусмотрена планом оздоровления ВЭБа, рассказывал на экономическом форуме в Давосе глава Внешэкономбанка Владимир Дмитриев. План же оздоровления госкорпорации начали обсуждать в декабре 2015 года, после того как президент Владимир Путин в ежегодном послании парламенту сказал, что многие институты развития «превратились в настоящую помойку для плохих долгов», и поручил оптимизировать их состав и функции.
ВЭБ был главным кредитором олимпийских застройщиков, он профинансировал 20 проектов на 240 млрд рублей — уже тогда 79% этих кредитов были проблемными. До 2014 года ВЭБ выдал неназванным российским инвесторам кредиты на $8 млрд на финансирование металлургических предприятий на Украине, главным образом в Донбассе. Из-за военных действий на востоке Украины ВЭБ вынужден обесценивать эти кредиты.
Передача активов позволит уменьшить обязательства перед ЦБ «на рыночную стоимость банков», что позитивно скажется на балансе ВЭБа, объяснял Владимир Дмитриев. Ранее он упоминал, что ведет переговоры с Банком России о судьбе депозитов, выданных ВЭБу на санацию банков. Полученные в 2008 году от регулятора 212 млрд руб. в 2014 году были конвертированы в семилетние облигации, ВЭБ также добился снижения ставки с 4 до 2%. Передача активов «Глобэкса» и Связь-банка может привести к «зачету обязательств ВЭБа перед Банком России», сказал министр экономического развития Алексей Улюкаев. Рыночную стоимость «Глобэкса» и Связь-банка определить сложно, отмечают аналитики. «Цены акций банков варьируются от 0,3 до 1,3 капитала, так что оценка, за сколько можно реализовать активы Связь-банка и «Глобэкса», вызывает затруднение», — говорит аналитик S&P Виктор Никольский.
«Если банки у ВЭБа выкупят, вероятно, деньги, которые получит госкорпорация, будут использованы на частичное погашение долга перед ЦБ. Цену, по которой пройдет сделка, предположить трудно», — говорит аналитик рейтингового агентства Fitch Антон Лопатин. Он отмечает, что сделка может улучшить показатели капитала ВЭБа по РСБУ. «Инвестиции в банки вычитаются из базы капитала, но понять, насколько продажа Связь-банка и «Глобэкса» может поддержать показатели капитализации ВЭБа, нельзя, так как госкорпорация рассчитывает нормативы по собственной методике и не раскрывает расчет», — отмечает Лопатин.
Как еще спасают ВЭБ?
Ранее правительство попыталось улучшить тяжелое финансовое положение ВЭБа с помощью изменения условий размещения в госкорпорации средств ФНБ. Деньги из ФНБ ВЭБ начал получать с кризиса 2008 года, на 1 декабря, согласно данным Минфина, задолженность перед ФНБ составляла 195 млрд руб. и $6,2 млрд (это 14,3% всех обязательств ВЭБа). Предполагалось, что ВЭБ погасит один бесцелевой депозит на 50 млрд руб. уже летом 2016 года, антикризисные депозиты — в 2019–2020 годах, а $5,9 млрд субординированных депозитов, которые выданы на докапитализацию самого ВЭБа, — в 2029 году. Однако в начале года правительство приняло решение продлить сроки депозитов на пять лет, снизить ставку по валютным депозитам до 0,25% годовых (ранее LIBOR+2,75/3,00%) и установить льготный период по уплате процентов на срок до трех лет. «Это позволит Внешэкономбанку получить дополнительную прибыль и увеличить за счет нее свой капитал», — говорится в распоряжении правительства. Разница в ставках даст ВЭБу дополнительную «бумажную прибыль, которая зачтется в капитале банка». В отчетности МСФО за 2014 год указано, что доход от первоначального признания субординированных депозитов ФНБ в размере $5,966 млрд (228 млрд руб. по курсу на момент размещения и 303 млрд руб. по курсу на отчетную дату), размещенных на 15 лет, составил 25 млрд руб., говорит Никольский. Удлинение сроков и изменение ставки может привести к существенной единовременной прибыли, которая будет отражена в МСФО за 2015 год, добавляет он.
Министр финансов Антон Силуанов считает, что прежде чем ВЭБ получит госпомощь, он должен продать свои ликвидные активы. Например, у ВЭБа есть 2,7% акций «Газпрома», которые сейчас стоят около 85 млрд руб. А министр экономического развития Алексей Улюкаев считает, что такая продажа бессмысленна: «Если у вас есть ликвидные активы, вы можете их продавать. Под эти активы вам не нужно создавать больших резервов, они не обременяют ваш баланс. Проблема в тех активах, которые обременяют ваш баланс, и они именно поэтому не продаются… Тут ничто не поможет с точки зрения капитала банка решению его задач. Бессмысленное упражнение».
****
Путин разрешил Дмитриеву издеваться над ВЭБом и дальше
Председатель Внешэкономбанка Владимир Дмитриев сохранил свой пост, его отставка больше не обсуждается. Дмитриев 18 января встречался с президентом Владимиром Путиным, который подтвердил полномочия председателя ВЭБа и пообещал поддержку, сказали «Ведомостям» два человека из госкорпорации, знающие об этой беседе. «Встреча была. Обсуждались текущие вопросы», – подтвердил «Ведомостям» пресс-секретарь президента Дмитрий Песков, отказавшись сообщить подробности. Слухи о возможной отставке Дмитриева активизировались в конце ноября 2015 г., когда встал вопрос о спасении ВЭБа. Сам Дмитриев говорил, что на выполнение обязательств ВЭБу требуется 1,3 трлн руб. господдержки до 2020 г. А публичные слова президента об институтах развития, которые «превратились в настоящую помойку для плохих долгов», явно указывали на госкорпорацию. По закону «о банке развития» его председатель освобождается от должности указом президента по представлению премьер-министра, возглавляющего наблюдательный совет ВЭБа. Но, по словам пресс-секретаря премьер-министра Натальи Тимаковой, никаких документов о замене Дмитриева нет.
Ранее она говорила, что у премьер-министра запланировано несколько совещаний по проблемам институтов развития. Меры поддержки ВЭБа будут обсуждаться на совещании у премьер-министра Дмитрия Медведева 3 февраля, уточнил федеральный чиновник.
В конце 2015 г. правительство помогло ВЭБу «бумажной прибылью», продлив на пять лет субординированные депозиты из средств фонда национального благосостояния, одновременно снизив ставку по ним с LIBOR + 2,75/3,00% до 0,25% годовых, и введением льготного периода по уплате процентов на срок до трех лет. Также госкорпорация договорилась с Минфином разместить у себя до 50 млрд руб. бюджетных средств. «Пролонгация депозитов ФНБ – это решение проблемы ликвидности, а для ВЭБа главная проблема – это проблема капитала», – говорил министр экономического развития Алексей Улюкаев (цитата по «Интерфаксу»), подчеркивая, что вопрос докапитализации через ОФЗ продолжает обсуждаться.
В декабре 2015 г. чиновник, знакомый с дискуссиями в правительстве, сообщил «Ведомостям», что ВЭБ может получить ОФЗ на 200 млрд руб. Такая цифра обсуждалась, подтверждает чиновник финансово-экономического блока. Этот вариант руководство ВЭБа считает оптимальным, говорит сотрудник госкорпорации. Помимо ОФЗ «на столе» и другие варианты господдержки – такие, как размещение на депозитах в ВЭБе средств компаний, не участвующих в проектах госкорпорации, и выпуск специальных валютных облигаций для компаний-экспортеров, говорит федеральный чиновник и подтверждает собеседник в ВЭБе.
Источник: «Ведомости», 26.01.2016
